ควอนท์ กลยุทธ์ พวกเขา สำหรับคุณ

ควอนท์กลยุทธ์ - พวกเขาสำหรับคุณ? กลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณได้พัฒนาเป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนมากกับการถือกำเนิดของเครื่องคอมพิวเตอร์ที่ทันสมัย​​ แต่รากกลยุทธ์ 'กลับไปกว่า 70 ปี พวกเขาจะดำเนินการโดยทีมงานมักจะมีการศึกษาสูงและใช้รูปแบบที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่จะเพิ่มความสามารถของพวกเขาที่จะชนะตลาด มีแม้กระทั่งออกจากชั้นวางของโปรแกรมที่มี Plug-and-Play สำหรับผู้ที่ต้องการความเรียบง่าย รุ่นควอนท์มักจะทำงานได้ดีเมื่อกลับมาทดสอบ แต่การใช้งานจริงของพวกเขาและอัตราการประสบความสำเร็จเป็นที่ถกเถียงกัน ในขณะที่พวกเขาดูเหมือนจะทำงานได้ดีในตลาดวัว เมื่อตลาดรวนกลยุทธ์ quant ที่อาจจะมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ ประวัติศาสตร์ หนึ่งในบรรพบุรุษผู้ก่อตั้งของการศึกษาของทฤษฎีเชิงปริมาณนำไปใช้เพื่อเป็นเงินทุนเป็นโรเบิร์ตเมอร์ตัน คุณสามารถจินตนาการวิธีการที่ยากและใช้เวลานานเป็นกระบวนการที่ก่อนการใช้งานของเครื่องคอมพิวเตอร์ ทฤษฎีอื่น ๆ ในด้านการเงินยังวิวัฒนาการมาจากบางส่วนของการศึกษาเชิงปริมาณครั้งแรกรวมถึงพื้นฐานของสัดส่วนการลงทุนบนพื้นฐานของทฤษฎีผลงานที่ทันสมัย การใช้งานของทั้งสองทางการเงินเชิงปริมาณและแคลคูลัสนำไปสู่​​เครื่องมือมากมายทั่วไปอื่น ๆ รวมทั้งคนหนึ่งที่มีชื่อเสียงที่สุดตัวเลือก Black-Scholes สูตรการกำหนดราคาซึ่งไม่เพียง แต่ช่วยให้นักลงทุนเลือกราคาและการพัฒนากลยุทธ์ แต่จะช่วยให้ตลาดในการตรวจสอบที่มีสภาพคล่อง เมื่อนำมาใช้โดยตรงกับการจัดการผลงานเป้าหมายเป็นเหมือนกลยุทธ์การลงทุนอื่น ๆ : การเพิ่มมูลค่า, อัลฟาหรือผลตอบแทนส่วนเกิน Quants เป็นนักพัฒนาที่เรียกว่าเขียนแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนในการตรวจสอบโอกาสในการลงทุน มีหลายรุ่นเป็นออกมี Quants ที่พัฒนาพวกเขาและเรียกร้องทั้งหมดจะดีที่สุด หนึ่งในกลยุทธ์การลงทุน quant จุดที่ขายดีที่สุดคือว่ารูปแบบและในที่สุดคอมพิวเตอร์ทำให้การซื้อที่เกิดขึ้นจริง / ขายตัดสินใจไม่ได้ของมนุษย์ นี้มีแนวโน้มที่จะตอบสนองทางอารมณ์ลบใด ๆ ที่คนอาจพบเมื่อซื้อหรือขายเงินลงทุน กลยุทธ์ควอนท์ได้รับการยอมรับในขณะนี้ในชุมชนการลงทุนและดำเนินการโดยกองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนสถาบัน พวกเขามักจะไปตามชื่ออัลฟากำเนิดหรืออัลฟาวงศ์ หลังม่าน เช่นเดียวกับใน "พ่อมดแห่งออซ" เป็นคนขับรถหลังม่านกระบวนการ เช่นเดียวกับรูปแบบใด ๆ ก็เป็นเพียงที่ดีเป็นมนุษย์ที่พัฒนาโปรแกรม ในขณะที่ไม่มีความต้องการที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเป็น quant ที่ บริษัท ส่วนใหญ่ทำงานรุ่น quant รวมทักษะของนักวิเคราะห์การลงทุน, นักสถิติและโปรแกรมเมอร์ที่รหัสกระบวนการเข้าสู่คอมพิวเตอร์ เนื่องจากลักษณะที่ซับซ้อนของแบบจำลองทางคณิตศาสตร์และสถิติเป็นเรื่องปกติท​​ี่จะเห็นข้อมูลประจำตัวเช่นจบการศึกษาระดับปริญญาเอกและในด้านการเงินเศรษฐศาสตร์คณิตศาสตร์และวิศวกรรม อดีตสมาชิกในทีมเหล่านี้ทำงานในสำนักงานด้านหลัง แต่เป็นรุ่น quant กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นสำนักงานกลับจะย้ายไปสำนักงานด้านหน้า ประโยชน์ของควอนท์กลยุทธ์ ในขณะที่อัตราความสำเร็จโดยรวมเป็นที่ถกเถียงกันด้วยเหตุผลบางกลยุทธ์ quant ทำงานที่พวกเขาจะขึ้นอยู่กับการมีระเบียบวินัย หากรูปแบบที่ถูกต้องมีระเบียบวินัยช่วยให้กลยุทธ์ที่ทำงานกับคอมพิวเตอร์ฟ้าผ่าความเร็วในการใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพในตลาดบนพื้นฐานของข้อมูลเชิงปริมาณ รุ่นที่ตัวเองจะขึ้นอยู่กับเป็นเพียงไม่กี่เช่นอัตราส่วน P / E หนี้เป็นทุนและการเติบโตของกำไรหรือใช้ปัจจัยการผลิตพันของการทำงานร่วมกันในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จสามารถรับกับแนวโน้มในระยะแรกของพวกเขาเป็นเครื่องคอมพิวเตอร์ทำงานอย่างต่อเนื่องสถานการณ์ที่จะค้นหาความไร้ประสิทธิภาพก่อนที่คนอื่นทำ รุ่นที่มีความสามารถในการวิเคราะห์กลุ่มใหญ่มากของเงินลงทุนพร้อมกันที่นักวิเคราะห์แบบดั้งเดิมอาจจะมองเพียงไม่กี่ครั้ง ขั้นตอนการคัดกรองสามารถให้คะแนนจักรวาลตามระดับชั้นประถมศึกษาปีที่ 1-5 เช่น AF หรือขึ้นอยู่กับรุ่น นี้จะทำให้กระบวนการซื้อขายจริงตรงไปตรงมามากโดยการลงทุนในการลงทุนการจัดอันดับสูงและขายคนที่จัดอันดับต่ำ รุ่นควอนท์ยังเปิดรูปแบบของกลยุทธ์เช่นยาวสั้นและระยะยาว / ระยะสั้น ที่ประสบความสำเร็จเงิน quant ให้ตากระตือรือร้นในการควบคุมความเสี่ยงเนื่องจากลักษณะของรูปแบบของพวกเขา กลยุทธ์ส่วนใหญ่เริ่มต้นด้วยจักรวาลหรือมาตรฐานและภาคการใช้งานและน้ำหนักอุตสาหกรรมในรูปแบบของพวกเขา นี้จะช่วยให้เงินทุนในการควบคุมการกระจายความเสี่ยงในระดับหนึ่งโดยไม่สูญเสียรูปแบบของตัวเอง กองทุนควอนท์มักจะทำงานบนพื้นฐานต้นทุนที่ต่ำกว่าเพราะพวกเขาไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิเคราะห์หลายแบบดั้งเดิมและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่จะเรียกพวกเขา ข้อเสียของควอนท์กลยุทธ์ มีเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนจำนวนมากจึงไม่ได้อย่างเต็มที่โอบกอดแนวคิดของการให้เป็นกล่องสีดำวิ่งการลงทุนของพวกเขา สำหรับทุกกองทุนที่ประสบความสำเร็จ quant ออกมีเช่นเดียวกับหลายดูเหมือนจะไม่ประสบความสำเร็จ แต่น่าเสียดายสำหรับชื่อเสียง Quants 'เมื่อพวกเขาล้มเหลวพวกเขาล้มเหลวครั้งใหญ่ ระยะยาวการจัดการทุนเป็นหนึ่งในผู้ที่มีชื่อเสียงที่สุด quant กองทุนป้องกันความเสี่ยงในขณะที่มันได้รับการดำเนินการโดยบางส่วนของผู้นำทางวิชาการส่วนใหญ่ยอมรับและสองรางวัลโนเบลให้ระลึกถึงรางวัลชนะเลิศนักเศรษฐศาสตร์ไมรอนเอสโคลส์และโรเบิร์ตซีเมอร์ตัน ในช่วงปี 1990 ที่ทีมของพวกเขาสร้างผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยและดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนทุกประเภท พวกเขามีชื่อเสียงสำหรับการไม่เพียง แต่การใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพ แต่ใช้ง่ายต่อการเข้าถึงแหล่งเงินทุนในการสร้างศักยภาพการเดิมพันอย่างใหญ่หลวงต่อทิศทางตลาด ธรรมชาติที่มีระเบียบวินัยของกลยุทธ์ของพวกเขาจริงสร้างจุดอ่อนที่นำไปสู่​​การล่มสลายของพวกเขา ระยะยาวบริหารเงินทุนถูกทำลายและเลือนหายไปในช่วงต้นปี 2000 รุ่นของมันไม่ได้รวมเป็นไปได้ว่ารัฐบาลรัสเซียจะเริ่มต้นในบางส่วนของหนี้ของตัวเอง เหตุการณ์นี้เป็นหนึ่งในเหตุการณ์และเรียกปฏิกิริยาลูกโซ่ขยายโดยการใช้ประโยชน์จากความเสียหายที่สร้างขึ้น LTCM มีส่วนร่วมอย่างหนักกับการดำเนินงานการลงทุนอื่น ๆ ที่ได้รับผลกระทบการล่มสลายของตลาดโลกที่เรียกเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นอย่างมาก ในระยะยาว, ธนาคารกลางสหรัฐก้าวเข้ามาช่วยและธนาคารอื่น ๆ และได้รับการสนับสนุนเงินทุนการลงทุน LTCM เพื่อป้องกันความเสียหายใด ๆ เพิ่มเติม นี่คือหนึ่งในเหตุผลที่กองทุน quant สามารถล้มเหลวเช่นที่พวกเขาจะขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ในประวัติศาสตร์ที่ไม่อาจรวมถึงเหตุการณ์ในอนาคต ในขณะที่ทีมที่แข็งแกร่ง quant จะได้รับการอย่างต่อเนื่องเพิ่มแง่มุมใหม่ที่จะรูปแบบที่จะคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตก็ไม่สามารถที่จะคาดการณ์ในอนาคตทุกครั้ง กองทุนควอนท์ยังสามารถกลายเป็นจมเมื่อเศรษฐกิจและตลาดกำลังประสบความผันผวนมากขึ้นกว่าค่าเฉลี่ย ซื้อและขายสัญญาณสามารถเข้ามาอย่างรวดเร็วจนการหมุนเวียนสูงสามารถสร้างค่าคอมมิชชั่นสูงและเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี กองทุนควอนท์ยังสามารถก่อให้เกิดอันตรายเมื่อพวกเขาจะวางตลาดเป็นหมีหลักฐานหรือจะขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ระยะสั้น ทำนายตกต่ำ โดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการใช้ประโยชน์จากการรวมอาจเป็นอันตรายได้ หนึ่งเลี้ยวผิดสามารถนำไปสู่​​ implosions ซึ่งมักจะให้ข่าว บรรทัดด้านล่าง กลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณมีวิวัฒนาการมาจากสำนักงานกลับกล่องดำเพื่อเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่สำคัญ พวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากจิตใจที่ดีที่สุดในการดำเนินธุรกิจและคอมพิวเตอร์ที่เร็วที่สุดเพื่อใช้ประโยชน์จากทั้งความไร้ประสิทธิภาพและใช้ประโยชน์ในการให้เดิมพันตลาด พวกเขาจะประสบความสำเร็จมากถ้ารุ​​่นได้รวมทุกปัจจัยการผลิตที่เหมาะสมและมีความว่องไวพอที่จะทำนายเหตุการณ์ที่ผิดปกติของตลาด ด้านพลิกขณะที่กองทุน quant มีการทดสอบอย่างจริงจังจนกว่าพวกเขาจะกลับมาทำงานอ่อนแอของพวกเขาคือการที่พวกเขาพึ่งพาข้อมูลทางประวัติศาสตร์สำหรับความสำเร็จของพวกเขา ในขณะที่การลงทุน quant สไตล์มีสถานที่ในตลาดจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะตระหนักถึงข้อบกพร่องและความเสี่ยง เพื่อให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง มันเป็นความคิดที่ดีในการรักษากลยุทธ์ quant เป็นรูปแบบการลงทุนและรวมกับกลยุทธ์แบบดั้งเดิมเพื่อให้บรรลุการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสม